Модель CAPM

Модель CAPM (Capital Asset Pricing Model), в переводе МОДА (модель оценки долгосрочных активов) используется для оценки портфеля. В этой модели цена акций различаются вследствие разных бета.

Марковиц и Шарп предполагали, что доходность одной акции стремится к доходности рынка. Кратковременные отличия доходности акций является мерой риска инвестиций в эту акцию. Коэффициент этого риска получил название бета.

Таким образом CAPM предполагает, что доходность в какой-нибудь актив, определяется в большей степени общим риском, присущим всему фондовому рынку.