Автор: admin

Дочитал книгу Шарпа «Инвестиции»

Наконец дочитал вторую книгу по фундаментальному анализу. Довольно тяжелая книга. Все понятно, что ничего не понятно. В принципе многие методы оценки понятны, но непонятно работает ли всё это. Понравилось, что в конце книги проводится аналогия между инвестированием и ставками на спорт. В отличии от инвестирования в ставках у меня аж 10 лет опыта. Многие методы, влияние мнений аналитиков и т.д. применимы со ставок на инвестиции. В принципе я это уже подозревал, поэтому в ставках давно уже считаю ROI и пытаюсь использовать технический анализ собственной разработки.

После такого фундаментального загруза, решил почитать книгу попроще: Бенджамин Грэхем. Разумный инвестор.

Пассивное и активное управление

Пассивное управление заключается в покупке ценных бумаг на длительный срок. При активном управлении происходит постоянная перебалансировка портфеля. При пассивном управлении транзакционные издержки минимальны в отличии от активного управления.

Взаимные фонды

Взаимные фонды (muttual funds) осуществляют инвестиции в различные активы. Существует множество фондов ориентированных на сырье, драгоценные металлы, дивиденды, облигации и т.д. За управление денежными средствами инвесторов взаимные фонды взимают вознаграждение.

Инвестиционный траст недвижимости

Инвестиционный траст недвижимости (REIT) — инвестиционная компания закрытого типа, осуществляющая инвестиции в недвижимость. Около 95% дохода должна распределяться между акционерами. Основной доход получается за счет арендной платы, а также от продажи недвижимости. Изменение стоимости недвижимости влияет на стоимость акций REIT.

Фьючерсные контракты

Контракт на поставку какого нибудь актива на определенную дату называется фьючерсным (futures). При подписании контракта обычно вносится депозит. С помощью фьючерсных контрактов можно защититься от повышения цены на товар/сырье в будущем. Также фьючерсные контракты используются для спекулятивных сделок.

Варранты

Варрант — опцион «колл» выпускаемой фирмой на собственные акции. Обычно срок истечения более длительный, чем опцион, и составляет от нескольких лет. Также существуют бессрочные варранты.